Ивата работал в сфере создания видеоигр с 1980-х годов, свою карьеру он начал в компании HAL Laboratory. В 1993 году Ивата занял позицию президента HAL Laboratory, а в 2000-м занял в Nintendo должность главы департамента корпоративного планирования. В 2002 году Ивата стал президентом Nintendo (на этом посту он сменил Хироси Ямаути, который возглавлял Nintendo с 1949 года). Ивата принимал участие в разработке игры о водопроводчике Марио.